それとCDはDVDでも代用が効くのでしょうか?

基本的にPC系？のデータ物は、容量などが許す限り代用が可能です。
私のPC環境では、DVDで行った方が速く完了するみたいですので、通常はUbuntuのイメージをDVD-Rに焼いてインストールします。

家庭用のオーディオCDプレイヤーなどは通常は代用ができませんので、CD-Rを使用したりします。
他にはRやRWなどの違いがありますので、#2のyamaさんが仰る通りに調べた方が判ると思います。

イメージとはISOイメージのことです。
ubuntuのインストールディスクのISOイメージは、
http://www.ubuntulinux.jp/products/JA-Localized/download
などで配布されています。

一般的にイメージと言うと、頭の中に浮かぶ想念とか印象、景色や人の顔、画像と言ったものだと思います。
kouzou さんは、そう言った概念？をなぜファイルだとか、CD や DVD などのメディアに使うのか、と言うことを疑問に思っているのだと思います。
これを上手く説明するのはちょっと難しいなと思っていたら、下記のページに良い感じの説明がしてありました。
http://www.gigafree.net/faq/word/imgfile.html
これは非常に分かりやすいと思いますので、ぜひ参考にしてください。