.lzファイルについては、lzma パッケージに含まれる unlzma コマンドを用いて展開できる・・・と思いますが、

http://www.techfuels.com/linux-free-bsd … rd-lz.html
に

I am trying to uncompress initrd.lz with "unlzma -c -S .lz initrd.lz | cpio -id" but it constantly stop working.

という話が見つかったりもします・・・

ともあれ一度 unlzma コマンドを試してみてはいかがでしょうか。

#1のsdさん による投稿:

(7zで展開できるとの情報がありましたが、試したところダメでした。)

蛇足になりますが、おそらくその情報源は

ttps://answers.launchpad.net/ubuntu/+source/casper/+question/8931
のことでしょう。(自動リンク抑止の為に頭のh抜きです)
ttp://www.techfuels.com/linux-free-bsd/23900-karmic-9-10-cannot-uncompress-initrd-lz.html
と書き方が似てます。

気になったので、その後者のリンクに書かれている方法も一応試し、7zでunpack・repack出来ましたが、再度それをlzmaでunpackしようとしたら'Decoder error'が出てunpackできなかった。
そもそも、なぜそのリンクの質問者が7zip-fullというuniverseのリポジトリにあるツールを使おうとしてるのかが、私には訳が分からないです。