romromsaturn さん、初投稿ですね。いらっしゃいませ。

さて、早速本題ですが、メモリが 512M という事なので、最新版の Ubuntu や派生は厳しいような気がします。
14.04 でメモリ 1GB がおおよその基準になってきています。
それが原因でインストーラーが（メモリの）空き容量不足を表示させているように思われます。

非公式派生の軽量な Linux を検討してよろしいかもしれません。