ちゃんとアンマウントし、
URLの手順に従って進み、最後の12番で
インストールを開始すると5%進んだところで、
上記のエラーメッセージがでます。

usbメモリは１６GBをフォーマットして使用しているので、
空き容量の問題ではないかと思います。

ARM版では現在、システムコールのppoll()とpselect()をサポートしておらず、ブート時のルートファイルシステムのマウントに失敗する可能性があります。これはレースコンディションによる競合状態ですので、通常はリブートを行うことで問題を回避できます。システムコールを追加する作業は現在進行中で、リリース後ある程度経ってから、Ubuntu 9.04のカーネルのアップデートという形で提供されるでしょう。

ryotanさんの情報がリアルですね。

上記の情報が関係あるのかどうかは定かでは無いですがエラーの再現が出来ず憶測だけになるので降参です、すもません。